Модел на теорията Wyckoff

AndyVentura • 28.04.2025 г., 20:11:11 ч.

Моделът на теорията на Уискоф** е изпитан във времето подход за разбиране на пазарното поведение и ценовото действие на финансовите пазари. Разработена от Ричард Д. Уикоф в началото на 20-ти век, тази теория предоставя на търговците и инвеститорите рамка за анализ на ценовите движения и пазарните тенденции. Тя е особено добре оценена в областта на техническия анализ и търговията, като предлага ценни прозрения за динамиката на търсенето, предлагането, натрупването и разпределението.

Основни принципи на теорията на Уайкоф

Теорията на Уайкоф е изградена върху идеята, че пазарите се влияят от действията на институционалните инвеститори, като банки и големи хедж фондове, известни още като “съставен оператор”. Уайкоф подчертава, че чрез изучаване на ценовите графики и моделите на обемите индивидуалните трейдъри могат да съобразят стратегиите си с намеренията на тези големи играчи, вместо да търгуват срещу тях.

Един от основните постулати на теорията на Уайкоф е разбирането на ценовите цикли: натрупване, надценка, разпределение и намаление. Тези фази описват повтарящия се процес на движение на цените в отговор на дисбаланса между търсенето и предлагането.

Фаза на натрупване: По време на натрупването големите институционални инвеститори започват тихо да купуват активи на ниски цени след низходящ тренд. Тази фаза се характеризира с консолидация, при която цените се търгуват в определен диапазон, тъй като умните пари натрупват позиции, без да повишават цените значително.
Фаза на натрупване: След приключване на натрупването започва възходящ тренд. Това е фазата на маркиране, при която цените се повишават, тъй като все повече търговци се присъединяват към ралито, често без да знаят, че умните пари са започнали тенденцията много по-рано.
Фаза на разпределение: Във фазата на разпределение институционалните инвеститори започват да продават притежаваните от тях активи на високи цени на по-малко опитни търговци на дребно. Цените отново се консолидират, тъй като умните пари напускат пазара, което води до отслабване на възходящия тренд.
Фаза на намаляване: Следва фазата на понижение, при която цените се понижават, тъй като продажбите са повече от покупките, и цикълът започва отначало.

Ценовият цикъл на Уайкоф

Ценовият цикъл на Уайкоф включва ключови модели и структури, които търговците използват, за да предвидят бъдещите пазарни движения. Един от най-известните модели е Схемата на Уайкоф, която илюстрира ценовото действие по време на фазите на натрупване и разпределение. Тези схеми включват различни етапи, като предварителна подкрепа (PS), кулминация на продажбите (SC), автоматично рали (AR) и пролет.

Схема на натрупване: Тази схема отразява период, в който съставният оператор натрупва активи. Цените остават в рамките на диапазона, тъй като по-слабите ръце напускат пазара, създавайки възможност за навлизане на умните пари. Фазата на “пролетта” настъпва, когато цените се потопят под нивото на подкрепа, задействайки стоп-загуби и предоставяйки на институционалните търговци възможност да купят повече на ниски нива, преди да започне фазата на натрупване.
Схема на разпределение: Обратно, по време на разпределението цените се търгуват встрани, тъй като умните пари разпродават своите авоари. Подобно събитие, “възходящ тласък”, сигнализира за фалшив пробив над съпротивата, като хваща в капан неопитните купувачи преди началото на фазата на поскъпване.

Закони и принципи за търговия на Wyckoff

Уайкоф установява три фундаментални закона, от които се ръководят трейдърите:

Законът за търсенето и предлагането: Движението на цените зависи от относителния баланс между търсенето и предлагането. Когато търсенето превишава предлагането, цените се повишават, а когато предлагането превишава търсенето, цените падат.
Законът за съотношението между усилията и резултата: Обемът трябва да съответства на ценовото действие, за да се потвърди силата на движението. Ако настъпи значително ценово движение без достатъчен обем, това може да е сигнал за потенциално обръщане на движението.
Законът за причината и следствието: Натрупването или разпределението създава “причината”, която определя бъдещата тенденция, или “ефекта”. Колкото по-голям е диапазонът на натрупване или разпределение, толкова по-силна е произтичащата тенденция.

Заключение

Моделът на теорията на Уайкоф остава крайъгълен камък на прайс екшън анализа на съвременните финансови пазари. Като разбират основната динамика на натрупването, надценката, разпределението и понижението, трейдърите могат по-добре да предвиждат пазарните тенденции и да съгласуват стратегиите си с умните пари. Въпреки че изисква търпение и практика за овладяване, теорията на Уикоф снабдява трейдърите със стабилна методология за ориентиране в сложността на пазарното поведение.